周五或有10亿USD的期权到期,多头倾向于将比特币推高至4万USD
本文摘要:2月5日,BTC期权总计10亿USD的未平仓将到期。

2月5日,BTC期权总计10亿USD的未平仓将到期。与上月到期的40亿USD期权相比,这是一个相对较小的数字,但从月度和季度来看,这一般是最大的期权买卖量。

周五的到期有的不一般,尽管在现在的比特币价格水平上是平衡的。数据还显示,多头有动力将价格推高至3.8万USD上方。

2月5日比特币期权累积未平仓合约出处:deribit,okex比特网

德比特交易平台(derbit)将于本周五上市,持有该交易平台84%的市场份额。通过剖析2.8万USD至4.3万USD之间的未平仓头寸总额,可以发现价值3亿USD的中性看涨期权与价值2.9亿USD的看跌期网站权重叠。

依据上述数据,中性对看跌期权中心化在3.4万元及以下。3.4万USD和3.6万USD的行权价格之间有着完美的平衡,由于看涨期权和看跌期权的比率是相等的。

3.2万USD以下有差价,仍有压底价格的动机。看跌期权的数目超越3400 比特币的看涨期权。也就是说,假如价格下跌13%或更多,未平仓头寸将为1.09亿USD。尽管值得注意,但这好像不足以让多头感到意料之外。

另一方面,假如多头期望将价格支撑在38000USD,则将致使2800 比特币的看涨期权超越看跌期权。在这样的情况下,等于4%的正价格波动,有1.06亿USD的未平仓头寸,因此这种努力的风险回报更高。

为了评估做市商和套利者的价格风险是上升还是降低,30%到20%的delta-skew是最有用的指标。它衡量中性、看涨期权和类似看跌期权之间的溢价差异。

衍生比特币期权重30%到20%的增量偏差出处:基因波动率.io

0到15之间的数字被觉得是中性的,而负的delta偏斜表明大期权买卖者需要额外的溢价来承担下行风险,因此被觉得是看跌期权。

上一次出现这样的情况是12月29日,在过去的5天里,这一指标一直处于10,显示出风险之间的完美平衡,这意味着当它在2月5日到期时,做市商和套利者没动机以任何方法对BTC施加重压。

好的比特网与deribit的每周合同将于2月5日上午8点(UTC)到期。